Mennyire nyereséges a Bitcoin bányászat?

Alábbi ábra egyben a válasz a kérdésre:

Mint látható két hatalmas kiugrás történt a Bitcoin életében (110k block és 260k block után), amikor a price/mining cost arány egészen felszúrt a 25x arány felé is. Jelenleg egy újabb felfutó ágban vagyunk a mostani 4x-5x aránnyal. Hogy milyen árfolyam kellene ahhoz, hogy újra csináljon a piac egy 20+ arányt? potom 20-25ezer dollár.

Maga az ábra egyébként nagyon jól néz ki, viszont ezen keresztül reflektálnék egy az előző napokban itt a commentekben kialakult vitára. Nevezetesen, hogy miként hat az árfolyamra a bányászati kapacitás költsége. Az ábrán nem a csúcsok a fontosak, hanem a gap-ek. Látható, hogy amint első alkalommal elérte az árfolyam/bányászat költségének aránya az 1-es szorzót (tehát profitba fordult 2010 elején), onnantól kezdve SOHA nem zuhant le a profitábilitási ráta alá (1.0 szorzó). Hogy miért van ez így? Hogy lehet, hogy a legdurvább buborékok után sem szakadt be a profit arány? Itt átadnám a szót a legnagyobb pszeudonim közgazdászunknak:

Az árucikkek (commodity) ára hajlamos gravitálni az előállítási költség szintjéig. Ha az ár benéz ez alá, akkor ez az előállítás lassulását eredményezi. Amennyiben viszont az ár a költségek felett áll, akkor profit szerezhető a termelésből és a megtermelt cikkek eladásából. Mindezzel párhuzamosan az extra termelést annak előállítási bonyolultsága (difficulty) kompenzálja ezzel nyomva fel az előállítási költséget a termék árának szintjére.

— Satoshi Nakamoto (2010-02-21)

Hosszan tudnám elemezni ezen egy gondolatsort, azonban most ettől eltekintek és az olvasóra bízom, hogy levonja ebből a konzekvenciákat.

Web alapú CPU mining – újfajta támogatási platform?

A héten eléggé alaposan kibeszélésre került a crypto fórumokon, blogokon és hírsiteokon, hogy a PirateBay az egyébként illegális torrent szolgáltatását nyújtó felületének a kódjába beépített egy CPU minert, amivel – miközben az ‘ügyfelek’ a torrent fileokat böngészték – a háttérben bitcoint mineoltak javascripten keresztül a böngészők. Nem mentem alaposabban utána, de tippre valójában nem Bitcoint bányásztak, hanem monero-t.

Különösebben nem fókuszáltam rá a dologra, legyintettem, hogy ehh PirateBay, majd ma láttam egy hosszas magyarázkodó reddit postot a NeoToGas.com fejlesztőjétől (ami úgy egyébként egy nagyon jó must-have oldal a Neo fanoknak), amiben jelezte, hogy berakott egy hasonló funkciót a saját blogjába is, amivel egy egyébként teljesen open javascript apin keresztül használható Monero (XMR) minert futtat a háttérben azoknál akik az oldalát látogatják.

A két hír együtt már elég impulzus volt ahhoz, hogy ráfókuszáljak a dologra és arra jutottam, hogy ez egyébként nem egy rossz elképzelés. Egy hírsite, blog, fórum vagy akármilyen funkciót ellátó oldal fenntartása jár bizonyos költségekkel pl. domain, tárterület/cloud bérlés, stb. Az ilyen költségeket jellemzően kétféleképpen lehet ‘kitermelni’, egyrészt van a reklám felület, amit én jellemzően a hosszabb cikkekbe szoktam berakni, másrészt pedig – főleg a crypto témájú oldalaknák – előkerül a crypto-donáció vagy ‘buy-me-a-coffee’ intézménye is.

A web alapú CPU mining egy harmadik alternatívát vonultat fel emellett. Kvázi amíg fogyasztod az adott szolgáltató tartalmát, addig a géped CPU-ja dolgozik az adott tartalomgyártónak.

Folytatás…

Bitcoin: Az elmúlt bő egy hét margójára…

Lassan lecseng a Bitcoin legújabb összeomlásának, megsemmisülésének és végérvényes elértéktelenedésének története is. Bár továbbra is tartom magam ahhoz, hogy még csak a B. elliott hullámnál tartunk és lesz itt egy C is a nagy felugrás és esetleges újabb ATH-k előtt, de kétségtelenül igaz, hogy látványosan ellőtte mindenki az összes puskaporát, ráadásul egyértelmű jelei vannak annak, hogy a nagy halak is elkezdtek újra pozícióba lépni a Bitcoin tőzsdéket. A twitteren most pörgő anyagok közül talán az a kép a legviccesebb ami a Stockholmi Nasdaq-on bevezetett Bitcoin ETN (Exchange-Traded note) statisztikát mutatja. A teljes képeket megnézheted Tone Vays twittjében, de kimásolnám ide a tegnapi napon legtöbb Bitcoin ETN-t vásároló befektetők rangsorát:

  • Morgan Stanley (165786db)
  • Nördnet Bank AB (159868db)
  • Avanza Bank AB (180874db)
  • JP Morgan Securities Ltd (19102db)

Ennél talán csak a második kép viccesebb, ahol pontosan lehet látni, hogy kik is vásárolták végig a 17:24-es mélypontot. A listát eléggé uralja a JPMorgan, de a JPMorganhez képest is komolyabbat villantott a Morgan Stanley, akik az aznapi 7633db eladott egységükre vásároltak 165ezer ETN-t. Azt hiszem megvan a karácsonyi bónusz sokaknak most. Persze senki ne gondolja, hogy akár a Morgan S, akár a JP Morgan, ezeket az ETN-eket saját magának veszi. Itt nyilván arról van szó, hogy a nagybankok nagy ügyfelei megadták a megbízásokat, melyeket az ügyeskezű ügynökök folyamatosan bonyolítanak. Ennyit arról, hogy a JP Morgan ügyfelei mennyire adnak számlavezető bankuk vezérének intő és óvó szavaira.

Vajon milyen érzés lehet a szabad pénzügyi világ egyik legnagyobb alakjának (J. Dimon) az a tudat, hogy miközben hangosan ordibálja a csalást a Bitcoinra, addig ügyes kis traderei két pofára vásárolják azt általa földbe döngölt árfolyamot? Őszintén? Semmilyen… Megtörli a szája szélét és máris újabb céltáblát talál magának, mi lesz vajon a következő most, hogy az amerikai gazdaság újra romokban van és államadósságuk újra elérte a plafont? Naná, hogy időszerű lenne már egy újabb gazdasági világválság amit követően újra állami pénzből kell megmenteni az olyan nagybankokat, mint a JP vagy a Morgan Stanley. Persze addigra nekik már nagyon sok Bitcoinjuk lesz… Ez egy ilyen világ, nem volt ez másként 10 éve sem, nem lesz ez másként most sem.

Folytatás…

Mekkora növekedési pálya van a Bitcoinban?

Tegnap volt szerencsém a Bitcoin Budapest által szervezett Bitcoin Drinkup rendezvényen eszmét cserélnem a hazai $crypto közösség néhány prominensebb tagjával, akikkel sok egyéb téma között két nagyon fontos és szerintem kurrens téma is előkerült, ezek pedig a: hogyan kellene definiálni a Bitcoint és mekkor növekedési pálya van benne? A két kérdést erősen összefügg, hiszen a növekedési pálya erősen függ a definíciótól. A tegnapi diskurzus egyrészt azért osztom meg a blogon, mert szerintem mások számára is érdekes lehet a konklúzió, másrészt érdekel, hogy az olvasókban hogyan manifesztálódik ezen kérdésekre a válasz.

A Bitcoin definíciója kapcsán a pénz (currency) és az árucikk (commodity) között lamentáltunk hosszan, a növekedési pálya alapján pedig nemes egyszerűséggel a nagyságrendi növekedéseket és azok lehetséges hatását vizsgáltuk. Akinek nincs kedve az egész okfejtést végig olvasni, azoknak TLDR: Függetlenül a most folyó scaling debate-től a Bitcoin jövője az, hogy commodity termék legyen, onchain tranzakcióval ezzel már soha nem fogunk sört vásárolni a csaposnál. A növekedési pálya kapcsán pedig a 10x-t mindenki reálisnak tartotta, az ennél nagyobb növekedés már komoly constrainteket generált sokakban. (Az egész az én lazán bedobott 1000x-es hasraütésemből indult ki.)

Folytatás…

Ilyen egy megalapozott üzleti döntés

Aki ma korán kelt, az minden bizonnyal észrevehette, hogy a Bitcoin Cash EDA (Emergency Difficulty Adjustment) nem egészen úgy zajlott le, ahogy azt várhattuk volna, a korábbi két eset alapján. Az EDA láncot megszakítva, a BTC.top bojkottálta a difficulty droppot három jó helyen elhelyezett blokkal (#483844, #483845, #483846).

Eredeti bejegyzést: -link- . Angol átirat (/r/btc): -link-

Alább Zuho’ Er Jiang, a BTC.top pool vezetőjének interpretációja a történtekről:

Azt a bizonyos három blockot (483844, 483845, 483846) big blockerek bányászták, a három block célja az volt, hogy tartsuk a BCH mining rewardják egy picivel a BTC alatt. Így a masszív hashpower beáramlás ne tudja eredményezni a BCH lánc rewardjának idő előtti feleződését. Már az előző akalommal is szerettük volna megakadályozni az EDA alkalmazásának gyakorlatát, de akkor azt sajnos átaludtam.

A masszív hashpower beáramlás bár kétségtelenül egy látványos PR fogás, de extrém gyors block generálást és túlfizetett bányászati jutalmakat eredményez.

A Bitcoin Cash előnye, szemben a BTC-vel a kapacitása (gyors konfirmálás alacsony költségekkel), ezt a győzelmet csak hosszútávon tudjuk érvényesíteni, nem gyors nyerészkedéssel.

Az akciónak eredményeként a Bitcoin Cash lánc difficultyja csak 120G-ig esett le, így perpillanat az árfolyam különbség miatt a Bitcoin lánc minimálisan profitábilisebb (cca 15%-kal). Ezt az előnyt azonban hamar elveszítheti, ha realizálódik az a korrekció a bitcoin árfolyamában, ami az elmúlt hetek oldalazgatása után eléggé a levegőben van. Mindenesetre ami most a jó hír: A két láncon fej-fej mellett készülnek a blokkok.

 

A kihagyhatatlan lehetőség…

A mai nap a – közösségi alapon szerveződő – kínai F2Pool is lehetővé tette a minerei számára a Bitcoin Cash bányászatot. Ezzel alig egy óra alatt már ki is termelt 9 BCH blokkot, amivel máris bírtokolja a Bitcoin Cash hashing power 11%-át. Felhívnám a figyelmet a F2Pool koncepciójára, amit Wang Chun az F2Pool ‘arca’ tett közzé: “Ahogy a BCH elsötétítette a BTC-t, mi is átállítjuk folyamatosan a pooljainkat az új altcoinra. A bányászaink viszont továbbra is BTC-ben kapják a jutalmukat, csak ugye sokkal többet kapnak

Tehát gyakorlatilag nem adják ki a kitermelt BCH coinbaseket a minereknek, hanem azokat megtartják maguknak/eladják, helyette a minerek azt az egyre jobban értékét vesztő bitcoint kapják meg, amit korábban az F2Pool felhalmozott, melyeket (ha a predikciók egy fabatkát is ér…) őrült tempóban fognak eladni. Az F2Pool ezzel újabb szintre emeli a kapzsiságot és a árulást, gyakorlatilag direktben asszisztál egy jelentősebb BCH pumpához azáltal, hogy a lehetséges flippeningen nyerészkedni akaró bányászait egy BCHBTC ügyletre kényszeríti. Make sense? Nem tudom… De logika van benne az biztos.

Az F2Pool lépésével perpillanat már 4,8 Exahashre csökkent a bitcoin (legacy) lánc hashing powere, míg a BCH 2,9 eH-ig mászott fel. Ezzel a BCH láncon óránként már 43 block készül, míg a BTC láncon alig három. A BTC mempoolja az esti hátralék ledolgozás után így kora reggel már újra 50.000 függőben lévő tranzakciónál tart, így a legolcsóbb sáv amiben lehet ‘gyorsan’ küldeni BTC-t újra a 300-350 sat/B tranzakciós költség. A profitabilitás tegnap 60% körülig esett, azonban az éjszakai bitcoin árfolyam csökkenés hatására újra 100%-ot meghaladó extra haszon mellett lehet bányászni a Bitcoin Cash láncot.

A középkörban az égi jeleknek nagy változások előrejelzését tulajdonították. Az égi jelek közül a legnagyobb hatást a napfogyatkozás gyakorolta az emberekre. A napközben bekövetkező részleges vagy teljes eclipse egyet jelentett az akkori emberek számára: az isteneknek nem tetszenek a dolgok alakulása. Az eclipse általában egyet jelentett akkor azzal, hogy valami nagyon rossz dolog fog történni.

Bár mára már a hétköznap embere is tudja pontosan, hogy mi az oka a napfogyatkozásnak, mégis hatalmas ámulattal éli át ezt a jelenséget a ma embere is. Eddig leélt életem során volt szerencsém már átélni néhány teljes és részleteg napfogyatkozást a világ különböző szegleteiben, amit erről biztosan el tudok mondani: ez az esemény az utcára viszi az embereket, hatalmas tömegek gyűnek össze és néhány pillanatra szó szerint megfagy a levegő. Megállnak az emberek és lélegzet visszatartva nézik az eget.

Talán az eclipse okozta ámulat miatt döntött úgy a Kraken is, hogy jelentősen csökkenti ma reggel 8 órától az elérhető kereskedési párokat, továbbá beszűnteti az összes létező “okos” order típust. De persze az is lehet, hogy nem az eclipse ennek az oka, hanem egyszerűen csak a tény, hogy ma extrém rohamra készülnek. A közleményt itt olvashatjátok el: -link-

A közlemény lényege: aki ma reggelig nem rakott be stoploss vagy trailing stop ordert, az már nem is fog… Az ‘ideiglenes’ kényszerintézkedés feloldásáig csak és kizárólag limit és market priceos ügyleteket lehet intézni. Az API természetesen marad, így ha valaki még most elkezd leprogramozni egy manuális stop-loss aktiválót, az lehet hogy megússza az egész napos számítógépnél rohadást avagy a mobiltelefon görcsös szorongatását.

Kellemes napot mindenkinek.

 

Miners: easy Hop-on, Hop-off strategy

Az aktuális témák előtt had kezdjem egy friss személyes élménnyel: Ma volt szerencsém találkozni @nopara73-mal, aki sok egyéb kezdeményezése mellett a TumbleBit csapatát erősítette, majd saját fejlesztésű HiddenWallet projektjét irányította, most pedig éppen egy korábbi publikációja nyomán fejlesztés alatt álló ZeroLink projektjét felügyeli. Igen, ő is egyike azon nagyon-nagyon sok magyarnak, akik a crypto világ kialakulásának korai fázisában léptek be és a mai napig ott is ragadtak. nopara73 saját témája a blockchain privacy, tehát annak a megteremtése, hogy a nyílt blocklánc mégse legyen annyira nyílt. Az ő egyik publikációjának átiratát közöltem le nem is oly régen itt a blogon is. Ha a bitcoin privacy a téma, akkor nopara73 megkerülhetlen személye a bitcoin fejlesztői scénának. Eredetileg egy rövid kávézás céljából ültünk le, amiből egy potom 3 órás eszmecsere lett, ahol alaposan ki lettem képezve a tumbling módszerek kapcsán; emellett a kurrens crypto témák színe java előkerült a covert asicboosttól kezdve egészen beszélgető partnerem egy komolyabb kutatómunkájáig, amiben a Satoshihoz kapcsolódó híreket és álhíreket összegezte. Fel sem tudnám sorolni, hogy mindemellett mennyi téma került elő, felüdítő volt egy olyan fejlesztővel beszélni, aki arcokat és saját élményeket tud kapcsolni a Bitcoin fejlesztésében részt vevő megannyi személyhez és persze mindemellett kifejezetten nem kedveli Ver-t sem 🙂 Mivel a beszélgetés javarészt személyes jellegű volt, ezért ennél részletesebben nem szeretném publikáli azt, de mindenképp meg akartam osztani, hogy akad ám kis hazánk fiai és persze lányai között néhány, akik napi szinten járulnak hozzá mindannak a fejlesztéséhez, amit mi általában csak a price chartokon látunk. Talán egy konkrét dolgot had osszak azért mégis meg, ami miatt remélem nopara73 sem haragszik meg: “Hogyan lesz valaki Bitcoin fejlesztő?” – “Két éve írtam egy levelet XY-nak, hogy esetleg tudok-e neki segíteni valamiben… Kaptam tőle egy válaszlevelt, hogy éppen Tokióban van és akadna itt tennivaló. Másnap vettem egy repülőjegyet és kimenem megbeszélni a részleteket.” Azóta haza csak vendégségbe jár.

Na de térjünk rá az aktuális témákra is: Bala tette fel ezt a kérdést kommentben, mire elkezdtem ott válaszolni, majd úgy döntöttem, hogy talán hasznosabb lenne erre egy külön post:

Bala: 36 óra múlva jön a difficulty adjustment a bch láncon (+350%). Jól számolom, hogy ezután ismét a legacy láncon lesz profitábilisabb a bányászat (változatlan árfolyamok mellett)?

A difficulty 1/4 és 4x-es szorzó között kalkulálódhat a 2016 blockonkénti adjustmentnél, tehát 25% és 400% között. A BCH láncon ez tippre egyből megkapja a 400%-ot a holnapi fordulónál, ami azt jelenti, hogy a mostani 68G felmegy 272G-re, ez még mindig csak a 30%-a bitcoin (legacy) lánc difficultijának. Ott abban a percben a Bitcoin Cash (hacsak addig nem pumpolják fel újra) elveszti a profitabilitását.

Folytatás…

Ethereum/Casper: szép új jövő!

A bitcoin skálázási történet árnyékában csendben körvonalazódik az Ethereum hálózat jövője is: A bányászok kivéreztetése, letéti konszenzus, kanonikus blocklánc védelme, manipulátorok bűntetése és “gazdasági véglegesség” biztosítása közel zéró ökológiai lábnyommal. A lehetséges jövőképeket korábban már kifejtettem a “Bitcoin ‘Forkológia’ III. – Mi a helyzet az Ethereummal?” cikkben.

Június 20-án tartotta meg az Ethereum DEV csapat a 20. Core Devs meetinget, ahol konkrét döntések születtek. Előbb címszavakban, majd a tovább mögött részletesen kifejtem, hogy mit is jelent ez a gyakorlatban:

  • Döntés született arról, hogy ketté szedik a Metropolis network update-t. Ennek fő oka, hogy a Casper (alias PoS) még nem áll készen a kiadásra, viszont minden más már kiadható.
  • A Metropolis első és második fele is hard-fork formájában fog aktiválódni.
  • Az első hard-fork a tervek szerint augusztusban, vagy legkésőbb szeptemberben fog aktiválódni.
  • A második fél (Casper) kapcsán egyelőre még csak találgatások láttak napvilágot. A közösség legnagyobb része valamikor 2018Q1-re várja.
  • A Metropolis első updatejében aktiválnak egy újabb automatikus difficulty bombot, aminek a célja, hogy elpusztítsa a hard-fork előtti networköt, így ha bármelyik érintett is (pl. minerek egy része) úgy döntene, hogy neki nem tetszik akár a Metropolis, akár a Casper, akkor sem fogják tudni folytatni a jelenlegi Ethereum blockláncot. Ennek érdekében elkezdik lassítani a ethereum hálózat tranzakció átfutási idejét (15-ról 4-5 ütemben 45 másodpercre), majd a Metropolis HF#1-nél 40%-kal csökkentik a blockonkénti mining rewardot (5-ről 3 Etherre)

A másfél órás meetingen emellett persze számos egyéb fontos kérdést tisztáztak a DEVek, úgy mint az Metropolisban implementálásra kerülő új opcode-ok gas pricea, de tartok tőle, hogy ezek a kérdések itt a blogon a kutyát sem érdekelnek. (Ha viszont mégis lenne olyan olvasó, aki érintett smart contract programozásban, akkor az kérem vegye fel velem a kapcsolatot…)

Folytatás…

Ethereum 35% korrekció: mekkora a baj?

Aki a héten közelebbről szemlélte az Ethereum árfolyamát (mert mondjuk pozícióban ragadt, vagy éppen bányássza), annak minden bizonnyal nem kifejezetten teltek vidáman a napjai. A június 12-én beállított 404,99 USD-s all-time-high szinthez képes mára lassú döglődés közepette egészen $264-ig zuhant az árfolyam. A lassú vergődés során lényegében minden olyan szintet kiütött, amelyek a korábbi árfolyam fordulópontok alapján logikus támaszok lehettek volna, tehát azt biztosan elmondhatjuk, hogy nem egy sima erőgyűjtő visszakorrekcióról beszélünk.

Jogosan felmerülhet a kérdés, hogy akkor mégis mi a helyzet? Eljött a nagy lufi vége, kipukkadt és visszakorrigál az árfolyam a ‘reális’ értékre (legyen is az akármennyi)? Nos a válasz természetesen a részletekben rejlik. Itt a blogon is már sokat részleteztem az Ethereum fundamentális értékét. Bár sokan az ETH-t csak egyfajta bitcoin alternatívaként kezelik, azonban az Ethereum ennél sokkal több. Gyakorlatilag a crpyto valuta evolúció egy nagyon fontos lépcsőjét alapozta meg 3 éve, amikor létrehozták azáltal, hogy definiált keretet adott a digitális pénzből történő részvény kibocsátásnak (ICO, crowdsale) és a felek között létrejövő digitális szerződéseknek (smart contracting). A most bekövetkezett korrekció mögött ezen fundamentális értékkel szemben keletkezett bizalomvesztés áll.

Folytatás…

ZCash/ETH: érdemes még beszállni a bányászatba?

Több tényező is arra enged következtetni, hogy extrém szinten megnőtt az érdeklődés a bányászat iránt. Az még hagyján, hogy a blogomat futtató AWS host már kezd nagyon izzadni, aminek okán már komolyan gondolkodom a tier váltáson, de emellett folyamatosan kapom tőletek a legváltozatosabb kérdéseket a legváltozatosabb formákban (email, facebook…). Persze vannak ennél objektívebb visszaméréseim is, ilyen például a Zcash difficulty chartja, amit korábban már többször is említetem és egyébként a néhány héttel ezelőtti 1,5-2 millió körüli difficulty-ról most már stabilan felfutott 3 millióra az átlag. A másik nagyon fontos indikátor az a tény, hogy míg egy hónapja simán tudtam vásárolni szinte bármilyen nVidia kártyát, addig mára nagyon komoly utánajárást igényel az, ha bővíteni akarom a bányászati farmomat. (talán, nem csak én vagyok így ezzel).

A megkapott kérdések egy része egyértelműen aköré összpontosul, hogy adott tőke befektetésével akar valaki bányászatba kezdeni és érdeklődik ennek a technikai és piaci kilátásaival kapcsolatban. Természetesen a legtöbb érdeklődő a gyors haszonszerzés miatt akar beleugrani a Zcash vagy éppen Ethereum bányászatba. Azt látni kell, hogy amit MA meg tudsz termelni bányászattal, az köszönőviszonyban sincs azzal, amit mondjuk egy hónap múlva meg fogsz tudni termelni. Nézzük az én példámat:

Folytatás…