Időközi jelentés: Bef alapok teljesítménye az EM válságban

cameleonAz elmúlt héttel lényegében lecsorgott a feltörekvő piacok gyengélkedésének első hulláma. Havi átlagban ez a távol keleti tőzsdéken 10% feletti mínuszt hozott, míg a tőlünk nyugatabbra található tőzsdék szerényebb (3-5%) mínuszokkal zárták a hónapot. Nézzük heti és havi bontásban hogyan teljesítettek a befektetési alapok: (Részletesebb, alapkezelőnkénti bontást szokás szerint a Befektetési alapok – Best of…) oldalon találtok)

Az elmúlt egy hét teljesítménye alapján kiemelkedő alapok:

alapkezelő alap neve 3d 1w 1m 6m YTD 1y 3y/y 5y/y
OTP OTPEMDA  5.59% 7.86% 8.67% -1.68% 10.03% 6.70% 14.70% 19.70%
OTP OTPG10EUA  5.18% 5.55% 6.24% 0.28% 7.75% 15.40% 13.50% 15.10%
OTP OTPKLIM13A  3.07% 4.94% 4.36% 16.60% 4.66% 45.60% -0.10% 1.70%
UNIQA UQACHNHUF  -0.03% 4.46% 2.86% 4.61% 3.50% 8.51% 1.55% 10.98%
UNIQA UQASLINHUF  0.38% 3.92% 1.64% 3.71% 1.96% 3.03% 0.00% 0.00%

Egy hónapos teljesítmény alapján kiemelkedő alapok:

alapkezelő alap neve 3d 1w 1m 6m YTD 1y 3y/y 5y/y
OTP OTPEMDA  5.59% 7.86% 8.67% -1.68% 10.03% 6.70% 14.70% 19.70%
MetLife METEUING  1.36% 1.21% 6.92% 11.06% 0.00% 9.43% 6.44% 0.00%
OTP OTPG10EUA  5.18% 5.55% 6.24% 0.28% 7.75% 15.40% 13.50% 15.10%
OTP OTPTRENBSO  2.82% 3.44% 5.34% 18.14% 5.86% 39.20% 0.00% 0.00%
OTP OTPTRENASO  2.82% 3.43% 5.23% 17.26% 5.74% 37.10% 0.00% 0.00%

Folytatás…

Befalap-körkép: Az év vége nyertesei és vesztesei

theeyemilwauki2

Nem volt egyszerű az elmúlt egy hónap a befektetési alapok életében. A december elejei folyamatos csapongás (többek között a Fed döntés miatt) után egészen a karácsonyi időszakig kellett várni mire relatív megnyugodott a piac és elkezdődhetett a jelek szerint igen rövidre sikerült mikulás rali. Nézzük egy hónapos időviszonylatban mely alapok hozták a legnagyobb hasznot a konyhára:

alapkezelő alap neve 3d 1w 1m 6m YTD 1y 3y/y 5y/y
UNIQA QUAALTERHUF  0.61% 1.11% 11.63% 17.68% 9.79% 25.51% 7.19% 8.37%
OTP OTPKLIM13A  -1.55% -0.94% 10.32% 19.40% 2.88% 42.20% -1.30% 2.00%
OTP OTPKLIM13B  -1.71% -1.94% 8.59% 16.69% 1.20% 37.80% 0.00% 0.00%
MetLife METEUING  0.16% 0.64% 7.28% 9.71% 0.00% 10.53% 4.41% 0.00%
KH K&HUNIOHUF  -0.13% 0.14% 6.93% 10.96% 17.84% 17.05% 9.85% 18.50%

Beigazolódni látszik a közel egy hónapja adott tipp mely szerint a megújuló energiába fektető alapok kiemelkedően termelnek. Az első 3 helyen mindjárt három klímaváltozással és megújuló energiával foglalkozó alap futott be. A top10-es listában ott van továbbá a K&H saját Öko alapja is. Szépen teljesített még a MetLife EU Ingatlan alapja is, bár fontos megjegyezni, hogy az ingatlan alapok a többi alapkezelőnél is kiemelkedően teljesítettek. (pl: KH: 5,18%, Erste: 4,89% hozam egy hónapra vetítve).

Folytatás…

Piaci körkép: Öko, alternatív energia

solartree_in_GleisdorfA 2013-as évben kimagasló profitot hoztak az Öko, alternatív energia és klímaváltozással foglalkozó befektetési alapok. Felmerülhet a kérdés, hogy egyrészt miért ennyire eredményesek ezek az alapok, másrészt pedig a sokaknál év elején esedékes portfólió átgondolás során mennyire érdemes átsúlyozni a kitettségünket ezekbe az alapokba. Az alábbiakban megpróbálom összefoglalni az iparággal kapcsolatos várakozásokat és ebből levonni a szükséges konzekvenciákat a befektetési termékekkel kapcsolatban.

Az elmúlt években szinte az összes nagyobb hazai alapkezelő kínálatába bekerültek az alternatív energiákra és/vagy a klímaváltozásra specializálódott alapok. A teljesség igénye nélkül csak néhány példa azon alapokból amiket itt a blogon is lehet elemezni: K&H Öko alap (-link-), Uniqa Alternatív Energia alap (-link-), OTP Klímaváltozás 130/30 alap A sorozat (-link-). Ezek az alapok rendre hozták a 30-40%-os éves profitot az elmúlt évben. Miért ennyire produktívak ezek az alapok: Nyilván a legfontosabb tényező a fosszilis alapanyagból előállított energia egyre magasabb ára világviszonylatban, az atomenergia használatának mellőzése a fejlett országokban és ezzel szemben az alternatív energiát hasznosító technológiák egyre magasabb hatásfoka és alacsonyabb bekerülési költsége. Mindezek alapján elmondható, hogy akár közép-hosszú távon is lényegesen biztonságosabb befektetésnek és az esetleges gazdasági turbulenciákkal szemben sokkal ellenállóbbnak tekinthetők ezen befektetési termékek, mint bármely régiós vagy nyersanyaghoz kötött befektetési forma. Ezen következtetés levonásához jó alapot szolgálnak a fejlett országok energiapolitikái, a megújuló energiát hasznosító megoldások lakossági elterjedésének a tényt valamint a fejlődő országok  gigantikus beruházásainak bejelentései.  Mindezeket részletezve:

Folytatás…

Jelentés a gépházból ~ Két újabb alapkezelő…

stockalyser_help_index_4Már hogy a blogon… Két újabb alapkezelő termékeit is elemezheted a blog meglévő eszközével. Az meglévő három alapkezelő mellé az OTP és az ERSTE alapkezelő adatait migráltam be. Ezzel összesen már 192 alapot lehet nyomon követni. Miért jó a blog által nyújtott alapelemző tool?

  • A legtöbb esetben (és ez sajnos halmozottan igaz az alapkezelők saját adatközlésére is) csak annyi információt kap a befektető, hogy melyik alap mennyi nyereséget termelt az elmúlt X időszakban. Persze ez önmagában hasznos információ azonban semmilyen garanciát nem hord magában a jövőbeli hozammal kapcsolatban.
  • Jobb esetben az alapkezelő/kereskedő/bróker ad valamilyen grafikonokat is az adott alapok egységárairól de ez szintén inkább csak megkavarja az befektetni vágyót. (Pl: a látszólagos nagy árfolyam ingadozás kedvét szegi)

Folytatás…

Enervált piaci hangulat mellett száguld az Öko szektor

Miután alig egy hónapja az általános depressziót pont az igen pozitív amerikai munkaerő piaci adatok tudták egy kicsit felrázni, tegnap már ez sem volt elég a nagyobb indexek talpon maradásához. Bár a NASDAQ hozott +0,3%-ot, de a DOW és az S&P is enyhén mínuszban zárt, sőt az egész nap igen optimista hangulatban telt európai kereskedést is sikerült a végére mínuszba döngölniük; bár az MSCI Europe és EMU indexe így is pozitívban tudott maradni. A távol-keleti régióban a tegnapi igen pozitív eredmények utána ma újra pirosba öltöztek a régiós indexek. Tartom magam a korábbi tippemhez, mely szerint rövidtávon felejtős az összes Ázsiához kötött OTC termék. Egyelőre még a beszálló kereséstől is távol állunk. (Különösen, hogy Kína napról-napra jelent a piaci várakozások alatt)

Date/Time World EM FM EMAsia China Japan Europe EM Emea USA North A. Val.
2014-01-02 1645.218 990.788 597.478 441.701 62.987 2764.977 1729.846 325.865 1752.566 1901.760 T-4
2014-01-03 1646.054 979.487 598.435 434.918 61.574 2779.533 1733.481 323.194 1751.815 1900.665 T-3
2014-01-06 1641.162 972.420 600.555 431.840 60.865 2752.443 1733.288 319.661 1747.326 1894.854 T-2
2014-01-07 1647.654 971.483 599.982 430.720 60.578 2729.805 1741.519 321.012 1758.520 1906.282 T-1
2014-01-08 1650.166 973.173 599.769 433.688 61.315 2772.971 1742.495 318.246 1758.271 1905.618 T-0

A tegnapi nap relatív enervált kereskedésének hátterében az elmúlt két hónapban slágerévé vált “várakozunk a Fed döntésére/jegyzőkönyvre” esemény állt. Az amerikai indexek zárása előtt két órával meg is jelent a jegyzőkönyv, ami senkinek nem okozott különösebb meglepetés, hiszen azt tartalmazta, hogy a Fed továbbra is tartja magát a decemberben megkezdett folyamathoz: tovább mérsékli a monetáris lazítást. A papírforma bejelentésre az utolsó két órában már nem reagáltak őrült száguldással a piacok. Egy újabb nap, amit fel lehet rakni a “Kösz a semmit” táblára. Apropó nem elfeledni, hogy Január 27-28 szintén Fed ülésnap lesz. Erre érdemes lehet figyelni, ha valaki mostanában akar profitot realizálni OTC piacon.

Folytatás…

OTC – Gyorstalpaló

randstockpic
Mindenek előtt talán érdemes lenne tisztázni, hogy mi is ez az OTC. A szó az “Over the Counter” rövidítést fedi, ami röviden a tőzsdén kívüli értékpapír kereskedelmet akarja fedni. A legtöbb esetben a OTC értékpapírok mögött ugyanúgy tőzsdén kereskedett papírok vagy éppen kötvények, állampapírok állnak. Azonban a tőzsdékkel ellentétben az OTC piac lényegesen alul szabályozottabb. A hétköznapokban a legtöbben az OTC piaccal olyan termékek esetén találkozhatunk mint: nyugdíj előtakarékosság, életbiztosítással kombinált megtakarítási konstrukciók, egyéb unit-linked termékek. Mindezek mellett a legtöbb pénzintézet biztosít lehetőséget direkt értékpapír számlák nyitására, melyeken keresztül az ügyfelek szabadon válogathatnak a másodpiaci termékek közül és összeállítva saját portfóliójukat várhatnák a nagy profitot. Sajnos a legtöbb esetben a hangsúly a “várhatják”-on is marad. Meg annyiszor hallottam történet, az évek alatt alig néhány százalékot hozó alapok és a szuperhozamokat generáló alapok ahol a kezelési költségek gyakorlatilag fel is emésztik a hozam nagy részét.

Folytatás…