Enervált piaci hangulat mellett száguld az Öko szektor

Miután alig egy hónapja az általános depressziót pont az igen pozitív amerikai munkaerő piaci adatok tudták egy kicsit felrázni, tegnap már ez sem volt elég a nagyobb indexek talpon maradásához. Bár a NASDAQ hozott +0,3%-ot, de a DOW és az S&P is enyhén mínuszban zárt, sőt az egész nap igen optimista hangulatban telt európai kereskedést is sikerült a végére mínuszba döngölniük; bár az MSCI Europe és EMU indexe így is pozitívban tudott maradni. A távol-keleti régióban a tegnapi igen pozitív eredmények utána ma újra pirosba öltöztek a régiós indexek. Tartom magam a korábbi tippemhez, mely szerint rövidtávon felejtős az összes Ázsiához kötött OTC termék. Egyelőre még a beszálló kereséstől is távol állunk. (Különösen, hogy Kína napról-napra jelent a piaci várakozások alatt)

Date/Time World EM FM EMAsia China Japan Europe EM Emea USA North A. Val.
2014-01-02 1645.218 990.788 597.478 441.701 62.987 2764.977 1729.846 325.865 1752.566 1901.760 T-4
2014-01-03 1646.054 979.487 598.435 434.918 61.574 2779.533 1733.481 323.194 1751.815 1900.665 T-3
2014-01-06 1641.162 972.420 600.555 431.840 60.865 2752.443 1733.288 319.661 1747.326 1894.854 T-2
2014-01-07 1647.654 971.483 599.982 430.720 60.578 2729.805 1741.519 321.012 1758.520 1906.282 T-1
2014-01-08 1650.166 973.173 599.769 433.688 61.315 2772.971 1742.495 318.246 1758.271 1905.618 T-0

A tegnapi nap relatív enervált kereskedésének hátterében az elmúlt két hónapban slágerévé vált “várakozunk a Fed döntésére/jegyzőkönyvre” esemény állt. Az amerikai indexek zárása előtt két órával meg is jelent a jegyzőkönyv, ami senkinek nem okozott különösebb meglepetés, hiszen azt tartalmazta, hogy a Fed továbbra is tartja magát a decemberben megkezdett folyamathoz: tovább mérsékli a monetáris lazítást. A papírforma bejelentésre az utolsó két órában már nem reagáltak őrült száguldással a piacok. Egy újabb nap, amit fel lehet rakni a “Kösz a semmit” táblára. Apropó nem elfeledni, hogy Január 27-28 szintén Fed ülésnap lesz. Erre érdemes lehet figyelni, ha valaki mostanában akar profitot realizálni OTC piacon.

Folytatás…

Mi lesz veled Ázsia?

Bejött a múlt heti tipp, mely szerint a csütörtöki profit realizáció igen gyorsan le fog zajlani és már a hét végével újra erősödnek a nyugati piacok. A legtöbb underlying product chart péntek estére már ledolgozta a bukó nagy részét így nyugodalmas hétvégénk volt. Ázsia volt az egyetlen régió ami nem volt képes helyrerázódni és a jelek szerint nem is várható, hogy egyhamar komoly változás következzen be. Ez egyrészt jó hír azoknak akik hosszútávon terveznek az ázsiai piachoz kötött mögöttes termékekkel, hiszen a közel 2 hónapos stagnálás/oldalazgatás után stabil death-crosst és nulla felé száguldó RSI-t mutatnak a másodpiaci termékek.

asiafunds_deathcross

Másrészt viszont nem annyira jó hír azoknak, akik hozzám hasonlóan már pozícióban vannak és szeretnének ebből kiszállni. Mivel személy szerint nem nagy a kitettségem, ezért különösebben nem foglalkoztat a dolog, de saját ismeretségemben is van olyan befektető, akinek az arcán nem annyira őszinte a mosoly amikor szóba kerül az Ázsia befektetése.

Folytatás…

S&P 500: Aggasztó jövőképet fest a FactSet

A tegnap késő este megjelent elemzés szerint igen gyenge év várható az S&P 500 kosárban található cégekre. Az iparági elemzők szerint mindösszesen 4,8%-os emelkedés várható jövőre (ami az elmúlt 5 év leggyengébb eredménye lenne), míg a piaci stratégák egyenesen 2,3%-os záró egyenleget várnak 2014 december végére. Mindezt egyébként egy szabadon eső gyors zuhanás utáni stabil növekedési pálya alapján képzelik el:

SP500_bottomup_vs_topdown_targetprice -Jan_2_14_jpg

Folytatás…

Vérvörösbe öltöztek az indexek

2014. jan 02.

2014. jan 02.

Az elmúlt két hét szokatlan nyugalma után komolyan megütött a mai kereskedési nap eredménye. Az összes (számomra is) fontos MSCI index befordult. Reggel még csak azon aggodalmaskodtunk, hogy a gyenge kínai termelési adatok délelőttre lehúzzák a World indexet, sőt rögtön reggel még egy igen pozitív hír is napvilágra került, mely szerint a Fiat bezsákolja teljesen a Cryslert, a hírre egekbe emelkedett a Fiat részvénye. De ez sem sokat segített az európai piacokon (nyilván…), amit nem sokkal követtek az amerikai részvény indexek is. Az S&P 500 történelmi csúcsról fordult le.

A negatív események hátterében egyrészt az ázsiai régió aranyláza állhatott. A határidős arany kötések két napja még fél éves mélypont alatt voltak, végül is várható volt, hogy szépen lassan felerősödik a nem pénzügyi spekuláció célú arany zsákolás, nos ez ma megtörtént. Az aranyláz hatására pedig a nyugati piacokon beindult a take profit effektus.

Folytatás…

Hírek a gépházból (2014.01.01)

Vajon még mennyi ideig volt eltartani az, hogy amikor dátumot akarok beírni automatikusan a 2013-at akarom gépelni? De ha már január elseje van, akkor ezúton is szeretnék sikerekben és legfőképpen nagy take profitokban gazdag évet kívánni mindazon három olvasómnak akik már rendszeresen ide járnak és mindenki másnak is akik bármilyen okból de ide tévednek.

oldgdocs_featured_new_800
2,5 hét igen megfeszített munka után ma végre elmondhatom, hogy a blog nagyjából készen van. Legalábbis minden benne van amit az eredeti ötlet megfogalmazásának pillanatában elképzeltem. Persze már a megvalósítás közben is folyamatosan dagadt a ToDo list, de valahol azért illik meghúzni a “v1.0” határvonalát. Mint tud most a blog? (Azon kívül, hogy lehet blogolni és lehet kommentelni, már ha valakinek van kedve hozzászólni az irományokhoz):

Folytatás…

Karácsonyi after surprise!

Ki gondolta volna, hogy mind a világgazdaság, mind pedig az időjárás is tartogat még komolyabb meglepetéseket így az év végére. Még messze nincs a nap a legmagasabb pontján, de már most 14 oC van odakint és a verőfényes napsütés már most 2 kW felett termeli az áramot. napelem_2025w_on_dec27

Az elmúlt napok igen enyhe és napos időjárása sokban tudta javítani javítani az elmúlt hetek taknyos, ködös, szürke időjárása okozta visszatermelési és C.O.P. hatásfok mutatóit a kis “mintagazdaságomban”. Az időjáráson talán csak a pénzügyi piacok mai teljesítménye tud túltenni. Egyrészt lezárult a dec 25 heti AAII Sentiment Survey felmérés, amiből kiderült, hogy a múlt heti neutrálisból->száguldóba történő átvándorlás után ezen a héten már bizony a cammogók rovására tudott erősödni a bika piacot váró szakemberek aránya (55% bullish, 26% neutral és alig 18% bearish). A VIX index ezzel párhuzamosan betört a 12-es határérték alá, amit megmondom őszintén nagyon régóta nem láttam már.

Folytatás…

Csendben csilingelnek az aprók

Szeretem az olyan napokat amikor a vezető gazdasági hírek közé olyasmik is bekeverednek mint pl. hogy a Facebook és a Twitter papírjai újabb és újabb rekordokat döntenek meg vagy hogy pl. az Olasz kormány elfogadta a “Google adót” amivel az internetes cégeket fogja sújtani. Nyilván pont ezek azok a hírek amik legkevésbé sem érdekelnek, viszont jó hír, hogy nincs ennél ütősebb történet a piacon ami csak egyet jelenthet: szépen csendben erősödnek az alapok a másodpiacon ( otc ) és ezzel hivatalosan is – hol van itt valami fadarab hogy lekopogjam? – beköszöntött a mikulásrali. Bár totál laikusként ez inkább vágy, mintsem prognózis, de ide a rozsdás bökőt, hogy ez ki fog tartani a májusig? (Amikor is szépen kitárazunk, ahogy a piac is teszi a ‘sell in may and go away‘ effektus hatására. )

coins_split_placeholder_w800px Folytatás…

Döntött a Fed, indul a Tapír

forrás: bloomberg

forrás: bloomberg

Bár a piaci szereplők szinte egyöntetű véleménye ma arról szólt, hogy nem fog döntés születni a kötvényvásárlási program mérséklése ügyében, de – sajnos (?) – a Fed ma mégis úgy döntött, hogy időszerű ezt a döntést meghozni. A mai kamatdöntő ülésen a Fed 10 milliárd USD-vel csökkentette a programot, mely 5 milliárddal érinti az amerikai állampapír vásárlást és további 5 milliárddal a jelzálog fedezetű eszközvásárlást.

A nyugati piacok kitörő örömmel reagáltak a döntésre, hiszen a kötvényvásárlási program folyamatosan hígította a dollár erejét. Alig két órával a bejelentés után a DOW már majdnem elérte az +1,9% teljesítményt, de az S&P 500 is folyamatosan araszol utána. Természetesen a nyersanyagok is erősen profitálnak a dollár erősödéséből, a WTI Crude és a Brent olajok szintén erősödnek (utóbbi már majdnek +1%-on van).

Folytatás…

A piacok jól reagálnak a Fed holnapi ülésére

Bár magam is alig hiszek ebben, de talán holnappal véget ér a közel 2 hónapos folyamatos oldalazás a piacokon, ami igen negatívan hatott a másodpiaci termékek árjegyzésére is. Ben Bernanke utolsó nap dobása lehet a holnapi Fed kamatdöntő ülés, hiszen Januárban elbúcsúzik posztjától és helyét Janet Yellen veszi át. A korábbi kamatdöntő üléseket folyamatosan a rossz/gyenge piaci számadatok miatt halogatták a döntést, most végre egy igen erős időszak van a döntéshozók mögött. A piac a mai napon szépen el is kezdte beárazni a holnapra várható pozitív döntést. Jó 4 napos mélyszántás után ma az összes fontosabb irányadó MSCI index bőven pozitívban zárt (kivéve Ázsiát, akik erről egyelőre lemaradtak még hajnalban). A World index 0,77-ig tornászta fel magát, nem is emlékszem az elmúlt fél évben ennyire erős értékre. Európa a maga 1,28%-os záró értékével szintén régóta ismeretlen magaslatokba emelkedett. Amerikai régió jelenleg szintén 0,7%-nál tart, de a piacok nyitása ott is összehozta a 1,5%-ot kora délután.

msci_world_20131216

Folytatás…

OTC – Gyorstalpaló

randstockpic
Mindenek előtt talán érdemes lenne tisztázni, hogy mi is ez az OTC. A szó az “Over the Counter” rövidítést fedi, ami röviden a tőzsdén kívüli értékpapír kereskedelmet akarja fedni. A legtöbb esetben a OTC értékpapírok mögött ugyanúgy tőzsdén kereskedett papírok vagy éppen kötvények, állampapírok állnak. Azonban a tőzsdékkel ellentétben az OTC piac lényegesen alul szabályozottabb. A hétköznapokban a legtöbben az OTC piaccal olyan termékek esetén találkozhatunk mint: nyugdíj előtakarékosság, életbiztosítással kombinált megtakarítási konstrukciók, egyéb unit-linked termékek. Mindezek mellett a legtöbb pénzintézet biztosít lehetőséget direkt értékpapír számlák nyitására, melyeken keresztül az ügyfelek szabadon válogathatnak a másodpiaci termékek közül és összeállítva saját portfóliójukat várhatnák a nagy profitot. Sajnos a legtöbb esetben a hangsúly a “várhatják”-on is marad. Meg annyiszor hallottam történet, az évek alatt alig néhány százalékot hozó alapok és a szuperhozamokat generáló alapok ahol a kezelési költségek gyakorlatilag fel is emésztik a hozam nagy részét.

Folytatás…